ההחלטה הפיננסית שאולי תשפיע יותר מכל אחרת על איכות חייכם בגיל הפרישה מתקבלת פעמים רבות מבלי שבכלל שמתם לב. מסלול ההשקעה בקרן הפנסיה קובע כיצד מנוהל הכסף שאתם חוסכים לאורך עשרות שנים, וההבדל בין מסלול אחד לאחר יכול להסתכם במאות אלפי שקלים בקצבה החודשית. למרות זאת, רוב החוסכים מעולם לא בחרו מסלול באופן יזום.
הנה מה שצריך לדעת כדי לקבל את ההחלטה במודע.
מסלול ברירת המחדל: תלוי גיל
מי שלא בוחר מסלול בעצמו משויך אוטומטית למסלול תלוי גיל. במסלול זה רמת הסיכון יורדת ככל שמתבגרים: החוסכים הצעירים מנוהלים בחשיפה גבוהה יותר למניות, ובני 50 ומעלה, ובעיקר בני 60 ומעלה, עוברים בהדרגה לניהול סולידי יותר. ההיגיון הוא להגן על הצבירה מפני זעזועי שוק ככל שמתקרב מועד הפרישה.
המסלול הזה סביר עבור מי שמעדיף לא לגעת, אך הוא לא בהכרח האופטימלי לחוסך צעיר עם אופק של עשרות שנים.
המסלול המנייתי ומדד S&P 500
מסלול מנייתי מנוהל בחשיפה גבוהה למניות, ולכן פוטנציאל התשואה שלו גבוה יותר לאורך זמן, לצד תנודתיות גדולה יותר בדרך. מסלול פופולרי במיוחד בשנים האחרונות הוא מסלול עוקב מדד S&P 500, המשקיע במניות 500 החברות הגדולות בארצות הברית.
חשוב להבין שתי נקודות לגבי מסלול זה. ראשית, המדד נקוב בדולרים, ולכן ההשקעה חשופה גם לשער הדולר מול השקל, שיכול לפעול לשני הכיוונים. שנית, מדובר בחשיפה מנייתית כמעט מלאה, כך שבשנה חלשה בשווקים הצבירה עלולה לרדת משמעותית. עבור חוסך צעיר עם אופק ארוך, תנודתיות כזו נספגת לאורך השנים. עבור מי שקרוב לפרישה, היא מסוכנת יותר.
ככל שאופק החיסכון ארוך יותר, כך אפשר להרשות לעצמכם חשיפה מנייתית גבוהה יותר, משום שיש זמן להתאושש מירידות. ככל שמתקרבים לפרישה, נכון להקטין סיכון.
המסלול הכללי והמסלולים הסולידיים
המסלול הכללי מפזר את ההשקעה בין מניות, איגרות חוב קונצרניות ואיגרות חוב ממשלתיות, לפי שיקול דעת מנהלי הקרן. רמת הסיכון בו מתונה יחסית למסלול המנייתי. לצידו קיימים מסלולים סולידיים יותר, המתמקדים באג"ח ומתאימים לחוסכים שמעדיפים יציבות על פני פוטנציאל תשואה גבוה.
בקרנות הפנסיה המקיפות קיים גם מנגנון של רשת ביטחון מטעם המדינה, המבטיח תשואה על חלק מהנכסים בעיקר לחוסכים המבוגרים יותר, וזהו יתרון שאין למכשירי חיסכון אחרים.
איך בוחרים בפועל
אין מסלול נכון אחד לכולם, אך יש כמה כללי אצבע. הגדירו קודם כל את אופק החיסכון שלכם, כלומר כמה שנים נותרו עד הפרישה. בדקו את רמת הסיכון שאתם באמת מסוגלים לחיות איתה, גם בשנה שבה השוק יורד בעשרות אחוזים. זכרו שאפשר לעבור בין מסלולים בקרן ללא עלות וללא אירוע מס, כך שההחלטה אינה בלתי הפיכה.
הנתונים ההיסטוריים אינם ערובה לתשואה עתידית, וכל מסלול נושא סיכון. הבחירה החשובה ביותר היא פשוט לבחור באופן מודע במקום להישאר בברירת מחדל שאולי אינה מתאימה לכם. לפני מעבר משמעותי, כדאי להיוועץ בבעל רישיון פנסיוני שיתאים את המסלול לנתונים האישיים שלכם.
